Conceptos Para Tener en Cuenta en el Mercado de Divisas

Usted no tiene que ser un comerciante a diario para tomar ventaja de la divisa del mercado - cada vez que viaje al extranjero y cambiar su dinero en una moneda extranjera, que están participando en el mercado de divisas (Forex). De acuerdo con la Encuesta Trienal del Banco Central de 2007 de Divisas y Derivados Actividad de mercado llevado a cabo por el Banco de Pagos Internacionales , el mercado de divisas generó $ 3.2 billones de dólares el valor de las transacciones cada día. Esto hace que el mercado de divisas el gigante de las finanzas tranquila, enanismo sobre todos los demás mercados de capitales en el mundo. 

A pesar abrumador tamaño de este mercado, cuando se trata de comercio de divisas, los conceptos son simples. Vamos a echar un vistazo a algunos de los conceptos básicos que todos los inversores de divisas tienen que entender.  Ocho Mayores A diferencia del mercado de valores, donde los inversores tienen miles de acciones para elegir, en el mercado de divisas, usted sólo tiene que seguir ocho economías importantes y luego determinar que proporcionará las oportunidades mejor infravalorados o sobrevalorados. Estos ocho países siguientes constituyen la mayor parte del comercio en el mercado de divisas: 

1. Estados Unidos
2. Zona Euro (los que son para ver Alemania, Francia, Italia y España)
3. Japón
4. Reino Unido
5. Suiza
6. Canadá
7. Australia
8. Nueva Zelanda

Estas economías tienen las mayores y más sofisticados mercados financieros en el mundo. Al centrarse estrictamente en estos ocho países, podemos tomar ventaja de ganar ingresos por intereses en la mayor parte del crédito dignos instrumentos y líquidos en los mercados financieros. 

Los datos económicos se libera de estos países sobre una base casi diaria, lo que permite a los inversores a permanecer en la cima de la juego cuando se trata de evaluar la salud de cada país y su economía. (Para mayor comprensión, ver la negociación en Comunicados de Prensa .) Rendimiento y devolución Cuando se trata de el mercado de divisas, la clave para recordar es que las unidades de producir una rentabilidad. Cuando el comercio en el mercado de divisas mercado spot , en realidad se está comprando y vendiendo dos subyacente monedas. Todas las divisas se cotizan en pares , ya que cada moneda se valora en relación con otro. Por ejemplo, si el par EUR / USD se cotiza como 1,3500 eso significa que se necesita $ 1.35 a comprar un euro. En todas las transacciones de divisas, al mismo tiempo que está comprando una divisa y la venta de otra. En efecto, está utilizando el producto de la moneda que usted vende para comprar la divisa que se compra. Además, todas las monedas en el mundo viene unida con un tipo de interés fijado por el Banco Central del país de esa moneda. Usted está obligado a pagar los intereses de la moneda que usted ha vendido, pero también tiene el privilegio de ganar interés sobre la moneda que usted ha comprado. (Para leer relacionados, echa un vistazo a conocer a los grandes bancos centrales .) A modo de ejemplo, veamos en
Nueva Zelanda dólar / yen japonés par (NZD / JPY). Vamos a suponer que Nueva Zelanda tiene una tasa de interés del 8% y que Japón tiene una tasa de interés del 0,5% en el mercado de divisas, tipos de interés se calculan en puntos básicos . Un punto básico es simplemente 1/100 ª del 1%. Asi que,Nueva Zelanda las tarifas son 800 puntos básicos y las tasas japonesas son 50 puntos básicos. Si usted decide ir a largo NZD / JPY usted ganará 8% en los intereses anualizados, pero tienen que pagar 0,50% para un rendimiento neto del 7,5%, o 750 puntos básicos.  Aprovechando devoluciones El mercado de divisas también ofrece un enorme apalancamiento - a menudo tan alto como 100: 1 - lo que significa que se puede controlar $ 10,000 en activos con tan poco como $ 100 de capital. Sin embargo, el apalancamiento puede ser un arma de doble filo; Se puede crear enormes beneficios cuando estás en lo correcto, sino que también puede generar grandes pérdidas cuando se equivoca. Claramente, el apalancamiento debe utilizarse con precaución, pero incluso con relativamente conservadora 10: 1 de apalancamiento, el rendimiento de 7,5% en NZD par / JPY se traduciría en un retorno de 75% sobre una base anual. Por lo tanto, si se va a mantener una posición de 100.000 unidades en NZD / JPY utilizando $ 5,000 en la equidad, usted ganaría $ 9.40 en intereses cada día. Eso es $ 94 dólares en intereses después de sólo 10 días, $ 940 por valor de interés después de tres meses, o $ 3,760 al año. No está mal teniendo en cuenta que la misma cantidad de dinero sólo se ganaría $ 250 en una cuenta de ahorros en el banco (con una tasa de interés del 5%) después de un año. Lo único positivo que tiene sobre la cuenta bancaria que ganan interés es que el regreso sería libre de riesgo . (Para mayor comprensión, ver apalancamiento Forex: Un arma de doble filo y la "espada de doble filo" de apalancamiento no tiene por qué corte profundo .) El uso del apalancamiento básicamente exacerba cualquier tipo de movimientos del mercado. Con la misma facilidad, ya que aumenta los beneficios, que sólo puede causar la mayor rapidez grandes pérdidas. Sin embargo, estas pérdidas pueden estar tapados mediante el uso de paradas. Por otra parte, casi todos los corredores de la divisa ofrecen la protección de un vigilante de margen - una pieza de software que vigila la posición de las 24 horas al día, cinco días por semana y liquida automáticamente una vez que se incumplan los requisitos de margen. Este proceso asegura que su cuenta nunca publicará un balance negativo y su riesgo será limitado a la cantidad de dinero en su cuenta. (Para más información sobre la gestión de las pérdidas, ver Administración de Asuntos de Dinero .) Lleva los comercios valores de moneda no permanecen estacionarios y es esta dinámica que dio a luz a una de las estrategias comerciales más populares de todos los tiempos, el carry trade . Llevar a los comerciantes esperan que para ganar no sólo la tasa de interés diferencial entre las dos monedas, pero también buscan sus posiciones apreciar en valor. Ha habido un montón de oportunidades para grandes ganancias en el pasado. Vamos a echar un vistazo a algunos ejemplos históricos. (Para obtener más información, lea lleva comercios moneda Deliver .) Entre 2003 y finales de 2004, el par de divisas AUD / USD ofreció un rendimiento positivo diferencial del 2,5%. Aunque esto puede parecer muy pequeño, el retorno se convertiría en un 25% con el uso de 10: 1 de apalancamiento. Durante ese mismo tiempo, el dólar australiano también se recuperó de 56 centavos para cerrar en 80 centavos frente al dólar de EE.UU., lo que representó una apreciación del 42% en el par de divisas. Esto significa que si estuviera en este comercio - y muchos los fondos de cobertura en el momento eran - que tendría no sólo obtuvo el rendimiento positivo, pero que también se habría visto enormes ganancias de capital en su inversión subyacente.

Figura 1: Dólar australiano compuesto, 2003-2005

Fuente: eSignal

La oportunidad de carry trade también fue visto en USD / JPY en 2005. Entre enero y diciembre de ese año, la moneda se recuperó de 102 y un máximo de 121.40 antes de terminar en 117.80. Esto equivale a una apreciación de menos a más del 19%, que era mucho más atractivo que el retorno de 2,9% en el S & P 500 durante ese mismo año. Además, en ese momento, la tasa de interés diferencial entre el dólar estadounidense y el yen japonés un promedio de alrededor de 3,25%. Sin apalancamiento, esto significa que un operador podría haber ganado tanto como 22.25% en el transcurso del año. Introducir 10: 1 de apalancamiento, y que podría ser el aumento de hasta un 220%. 

Figura 2: Japón Yen Compuesto de 2005

Fuente: eSignal

Llevar el éxito comercial La clave para crear una estrategia de carry trade exitoso no es simplemente para emparejar la moneda con la tasa de interés más alta contra una moneda con la tasa más baja. Más bien, mucho más importante que la propia difusión absoluta es la dirección de la propagación. Para que llevan los comercios que funcionan mejor, tiene que ser una moneda de largo con una tasa de interés que está en el proceso de la expansión contra una moneda con un tipo de interés fijo o contratación. Esta dinámica puede ser cierto si el banco central del país, que son de larga espera para subir las tasas de interés o si el banco central del país que usted es corto está tratando de bajar las tasas de interés.  

En el ejemplo USD / JPY anterior, entre 2005 y 2006, laNOS Reserva Federal estaba aumentando agresivamente las tasas de interés desde el 2,25% en enero al 4,25%, un incremento de 200 puntos básicos. Durante ese mismo tiempo, el Banco de Japón se sentó en sus manos y dejó las tasas de interés en cero.Por lo tanto, el diferencial entreNOSy las tasas de interés de Japón creció de 2.25% (2.25% - 0%) al 4,25% (4,25% - 0%). Esto es lo que llamamos un diferencial de tasas de interés en expansión.  
El resultado final es que usted quiere recoger lleva los comercios que se benefician no sólo de una producción positiva y creciente, sino que también tienen el potencial de apreciar en valor. Esto es importante porque tan fácilmente como apreciación de la moneda puede aumentar el valor de sus ganancias de carry trade, depreciación de la moneda podría borrar todas sus ganancias de operaciones de arbitraje y algo más.  Introducción a las tasas de interés Saber dónde se dirigen las tasas de interés es importante en el comercio de divisas y requiere una buena comprensión de la economía subyacente del país en cuestión.En términos generales, los países que están funcionando muy bien, con fuertes tasas de crecimiento y el aumento de la inflación probablemente elevar las tasas de interés de domesticar crecimiento de la inflación y el control. Por otro lado, los países que se enfrentan a las difíciles condiciones económicas que van desde una amplia desaceleración de la demanda a una plena recesión tendrá en cuenta la posibilidad de reducir las tasas de interés. (Para obtener más información, lea tratar de predecir las tasas de interés .) Conclusión Gracias a la amplia disponibilidad de las redes de comercio electrónico, el comercio de divisas es ahora más accesible que nunca. El mercado financiero más grande del mundo ofrece un mundo de oportunidades para los inversores que se toman el tiempo para llegar a entenderla y aprender a mitigar el riesgo de las operaciones aquí. Para mayor comprensión, leer una cartilla en el mercado de divisas .

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